1、債務(wù)重組的主要做法有哪些？

目前引入實(shí)踐的做法主要有：貸款改投資、直接融資增資減債、債權變股權、破産免債、股份合作等。

2、什麼是貸款改投資？

貸款改投資，即將企業(yè)債務(wù)轉變爲國家投資，轉變爲國家的國有資産存量、轉變爲國家欠銀行的錢(qián)。但這一做法也有局限性，因爲一些企業(yè)欠債過(guò)多，有政策方面的原因，也有不少企業(yè)經(jīng)營(yíng)方面的原因，因此，這一方法必須區別企業(yè)的具體情況，不能無(wú)限度推廣。

3、什麼是直接融資增資減債？

直接融資增資減債的方法有兩種，一是利用股票市場(chǎng)，即企業(yè)通過(guò)在境內外發(fā)行股票籌得資金，從而減輕企業(yè)的債務(wù)負擔。二是發(fā)行可轉換債券，使企業(yè)籌集到資金。但前一種辦法只適應於上市公司，非上市公司則無(wú)法利用這種辦法，而後者受制於我國資本市場(chǎng)的發(fā)育情況，目前作用有限。

4、什麼是破産免債？

破産免債，即將企業(yè)欠銀行的錢(qián)，用政策核銷(xiāo)掉。由於目前我國銀行與國家的産權關(guān)系尚未完全理順，因而這筆債務(wù)實(shí)質(zhì)上仍由國家負擔。但這種方法有可能助長(cháng)一些企業(yè)賴(lài)帳的心理，因而這一做法在實(shí)踐中也不具普遍性。

5、什麼是股份合作籌資？

股份合作籌資，就是通過(guò)推行股份合作制，將改制與籌資統一起來(lái)，在改制的同時(shí)，使職工成爲公司的股東。這是我國目前中小企業(yè)改革中普遍采用的一種方式。但只有企業(yè)效益較好，有發(fā)展潛力，才適合采用這種方式。因爲在此情況下，職工才愿意出資。

6、什麼是債權變股權？

債權變股權，即將銀行貸給企業(yè)的款項按一定的比例折爲銀行對企業(yè)的股權，使銀行由債權人變爲企業(yè)的股東。

7、債權變股權的合理性與局限性有哪些？

合理性有：一是緩解了企業(yè)的債務(wù)危機，增加了企業(yè)自有資本，保證了生産的正常進(jìn)行。二是有可能避免銀行的部分貸款風(fēng)險，減少?lài)薪鹑谫Y産的流失。

局限性有：一是如果銀行經(jīng)營(yíng)失敗，銀行的貸款風(fēng)險并沒(méi)有避免。二是有可能使企業(yè)形成賴(lài)帳心理。三是我國商業(yè)銀行規定銀行不許進(jìn)行股權投資。

8、在實(shí)行債權變股權的政策上應注意哪些方面？

應注意以下幾點(diǎn)：一是必須明確債權變股權是對由於體制原因形成的不良債務(wù)的特定政策，是一次性的，不具有延續性，以防企業(yè)形成賴(lài)帳機制。二是合理折股，主要是按原值折股還是按現值折股的問(wèn)題，其原則應是讓企業(yè)控股，有利於企業(yè)搞活。

9、操作債權變股權的要點(diǎn)有哪些？

首先，要選好債務(wù)人。通過(guò)債權變股權的方式解決企業(yè)負擔問(wèn)題 ,并不適應所有負債企業(yè)。有兩類(lèi)企業(yè)可以考慮作爲選擇物件：一是國家支援、保護的行業(yè)中的骨干企業(yè)，二是一些雖然負債率較高，但仍有發(fā)展潛力。當然這需要銀行對企業(yè)進(jìn)行詳細的評估和論證。

其次，對選好的債務(wù)人的逐筆負債進(jìn)行分析，將符合條件的部分債權作股權轉換。即使某家企業(yè)符合轉股條件，也并不是說(shuō)該家企業(yè)的全部負債都可以不加區分地全部轉爲股權。而應僅對以下符合條件的負債進(jìn)行轉股：一部分是由於政策性原因造成虧損，國家并未撥款弭補，企業(yè)靠銀行長(cháng)期墊付作爲維持簡(jiǎn)單再生産的周轉資金而無(wú)法收回的貸款；另部分是企業(yè)由於過(guò)度負債無(wú)法還款，但這部分資金借貸後形成了實(shí)實(shí)在在的資産。

再次，轉股後的負債部分與其他部分負債應分開(kāi)，否則難以收到好效果。一個(gè)辦法就是將轉股部分資産與其他資産獨立開(kāi)來(lái)（如果能分開(kāi)的話(huà)），另成立一家獨立運作的有限公司。

最後，也是最重要的是要轉換企業(yè)經(jīng)營(yíng)機制。原國有企業(yè)虧損的一個(gè)重要原因是企業(yè)經(jīng)營(yíng)機制存在缺陷。以負債變股權爲契機，形成明晰的産權關(guān)系，形成有效的法人治理結構，建立現代企業(yè)運行機制，這樣有利於企業(yè)形成良性回圈。

10、債權變股權的做法是否適應於企業(yè)之間的三角債？

企業(yè)之間的三角債是我國經(jīng)濟改革中出現的一大問(wèn)題。解決的一個(gè)有效辦法是在解決銀行企業(yè)之間債權債務(wù)關(guān)系的同時(shí)，將企業(yè)之間的債權債務(wù)關(guān)系也一并考慮解決。這樣做的好處是企業(yè)的債務(wù)關(guān)系能同時(shí)解決，同時(shí)能形成股權的多元化，使董事會(huì )內部形成一種制衡關(guān)系。當然這樣做的難度很大，因爲企業(yè)之間債權債務(wù)關(guān)系比較復雜，債權企業(yè)與債務(wù)企業(yè)通常在一地區的情況較少。