股權投資：2023年宏觀(guān)經(jīng)濟與熱門(mén)行業(yè)投資分析

【培訓對象】
高層管理者、企業(yè)家、私人銀行、高凈值客戶(hù)、產(chǎn)業(yè)投資人、股權投資人

【培訓收益】
● 掌握宏觀(guān)經(jīng)濟周期的底層邏輯和經(jīng)濟周期的分類(lèi)及應用； ● 了解我國2023年宏觀(guān)經(jīng)濟周期中的定位和未來(lái)發(fā)展方向； ● 了解2023年房地產(chǎn)、大宗商品等大類(lèi)投資的方向； ● 了解新能源、醫療醫藥、人工智能等熱門(mén)行業(yè)發(fā)展方向和細分領(lǐng)域投資策略。

第一講：底層邏輯：宏觀(guān)經(jīng)濟周期理論
一、宏觀(guān)經(jīng)濟的周期波動(dòng)
1. 萬(wàn)物皆周期——春夏秋冬的四季輪回
案例：中美日三國經(jīng)濟周期歷史輪動(dòng)
2. 為什么投資要研究周期——歷史在不斷重演
二、四種常用的經(jīng)濟周期范式
1. 基欽周期——2~4年的存貨周期
2. 朱格拉周期——10年左右的中周期
3. 庫茲涅茨周期——20年左右的建筑周期
4. 康波周期——為期60年的長(cháng)周期
三、影響宏觀(guān)經(jīng)濟的周期分類(lèi)
1. 信貸信用周期——貨幣流動(dòng)性是基石
2. 政府政策周期——重要方向指引
案例：中國房地產(chǎn)行業(yè)產(chǎn)業(yè)政策分析
3. 設備更新周期——技術(shù)驅動(dòng)經(jīng)濟前進(jìn)
案例：新能源行業(yè)設備更新周期分析
4. 企業(yè)盈利周期——微觀(guān)構成宏觀(guān)
5. 情緒心理周期——風(fēng)動(dòng)旛動(dòng)還是心動(dòng)

第二講：周期定位：2023年我國宏觀(guān)經(jīng)濟周期定位
一、庫存周期：2023年下半年可能探底回升
1. 我國庫存周期已切換至被動(dòng)去庫存，對應經(jīng)濟周期中的復蘇
2. 庫存周期本質(zhì)是需求的映射
3. 新一輪庫存周期預計在 2023 年三季度啟動(dòng)
二、設備更新周期：2023年下半年有望底部回升
1. 新一輪設備更新周期有望啟動(dòng)
2. 工業(yè)行業(yè)投資潛力三維度評價(jià)體系
3. 制造業(yè)投資對經(jīng)濟增長(cháng)的拉動(dòng)料將持續回升
三、信用周期：有望持續向上
1. 信用周期指數的構建方法
2. 信用周期的二階段論：供給驅動(dòng)和需求驅動(dòng)
3. 2023 年信用周期有望邁入“需求驅動(dòng)”階段
四、周期疊加：三周期有望共振向上
1. 從邏輯和實(shí)踐上，三大周期之間存在一定內在關(guān)聯(lián)
2. 在三周期共振的推動(dòng)下，工業(yè)復蘇或仍有很大空間
3. 三周期共振向上是對投資市場(chǎng)較為友好的環(huán)境。

第三講大類(lèi)投資：房地產(chǎn)與大宗商品
一、房地產(chǎn)行業(yè)投資分析
1. 需求有支撐、供給將拖累，總量不悲觀(guān)、結構強彈性
2. 政策或全面轉向，供給端應出盡出，需求端亟待跟進(jìn)
3. 供給過(guò)度出清，格局優(yōu)化更劇烈，估值中樞將上移
4. 我國房地產(chǎn)目前需求端呈現出超跌狀態(tài)，供給端處于過(guò)度出清狀態(tài)，將呈現“L”型總量弱復蘇
二、大宗商品投資分析
1. 全球流動(dòng)性拐點(diǎn)將至，海外銀行危機疊加，貨幣屬性強的商品迎來(lái)配置機遇
2. 供給約束引發(fā)周期品投資的“范式轉變”，商品價(jià)格有望觸底回升
案例：傳統周期品上市公司的改革與產(chǎn)業(yè)升級
3. 關(guān)注成本下降帶來(lái)盈利拉闊的投資邏輯
4. 中特估將成為貫穿全年主線(xiàn)，利好周期板塊投資

第四講2023年熱門(mén)板塊投資分析
一、新能源行業(yè)投資分析
1. 光伏行業(yè)：長(cháng)期趨勢向好，硅料產(chǎn)能逐步釋放，下游需求逐季增長(cháng)
2. 新能源車(chē)：繼續銷(xiāo)量高速增長(cháng)，關(guān)注產(chǎn)能緊缺環(huán)節及技術(shù)路線(xiàn)變化
3. 風(fēng)電行業(yè)：關(guān)注海上風(fēng)電發(fā)展及國內企業(yè)出口增量帶來(lái)的估值提升機會(huì )
3. 儲能領(lǐng)域：中美歐三大市場(chǎng)齊爆發(fā)，儲能迎來(lái)黃金發(fā)展期
案例：某光伏企業(yè)融資要素及估值分析
二、醫療醫藥行業(yè)投資分析
1. 創(chuàng )新藥產(chǎn)業(yè)鏈：審批加速，國內創(chuàng )新藥醫保談判降幅預期溫和
2. 創(chuàng )新醫療器械：本土企業(yè)相繼推出創(chuàng )新醫療器械，獲批數量逐年攀升
3. 先進(jìn)設備制造：自主可控和擴大內需，國產(chǎn)替代率低的先進(jìn)制造設備龍頭機會(huì )
4. 疫后復蘇：前期因疫情影響而受損的院內診療和消費醫療領(lǐng)域有望迎來(lái)業(yè)績(jì)修復
5. 中藥板塊：新藥研發(fā)加速、行業(yè)監管規范化、以及人口老齡化
案例：某傳統中藥上市公司的化妝品轉型進(jìn)擊之路
三、人工智能領(lǐng)域投資分析
1. 大模型公司：大模型作為將來(lái)重要的基礎技術(shù)底座
案例：美國人工智能大模型領(lǐng)域發(fā)展啟示
2. 數據要素：數據質(zhì)量和體量決定了大模型的優(yōu)劣，未來(lái)圍繞著(zhù)數據產(chǎn)權將有進(jìn)一步的價(jià)值劃分
3. 算力公司：模型越來(lái)越大、滲透率加速提升、技術(shù)演進(jìn)對算力需求爆發(fā)式增長(cháng)
3. 國產(chǎn)算力替代：各地加速推進(jìn)智算中心，國產(chǎn)AI芯片進(jìn)行國產(chǎn)替代
4. 國內應用（降本線(xiàn)）：生成式AI能很好地節省人力，如廣告、影視、電商、游戲等領(lǐng)域
6. 國內應用（增收線(xiàn)）：產(chǎn)品壁壘較高的公司，在接入大模型后，提升用戶(hù)數量 

吉林大學(xué)管理學(xué)碩士
深圳證券交易所董事會(huì )秘書(shū)資格
深圳市企業(yè)戰略并購促進(jìn)會(huì )理事
——2大證券交易所獨立董事任職資格——
深圳證券交易所獨立董事任職資格
上海證券交易所科創(chuàng )板獨立董事任職資格
——4個(gè)金融細分行業(yè)從業(yè)資格——
人社部碳交易員|證券從業(yè)資格|期貨從業(yè)資格|基金從業(yè)資格
現任：深圳前海瑞萊基金管理公司|投資總監、基金經(jīng)理
曾任：安信證券|投資銀行部VP（副總裁）
曾任：安信證券吉林分公司|營(yíng)業(yè)部總經(jīng)理、金牌培訓師
擅長(cháng)領(lǐng)域：IPO上市、并購重組、投融資、股權激勵、股權設計、私募股權基金、宏觀(guān)經(jīng)濟分析等領(lǐng)域
★ 主導資本市場(chǎng)明星案例《慧球科技重組天下秀》——從上市公司控股權收購，到成功并購重組退出的資本運營(yíng)閉環(huán)。
★ 30+家上市公司資本運營(yíng)顧問(wèn)：鴻博股份、亞鉀國際、赫美集團、天下秀、海創(chuàng )藥業(yè)等，其中鴻博股份2年估值提高5倍、海創(chuàng )藥業(yè)上市后估值提升3倍。
★ 15億規?；鸸芾碡撠熑耍?家所投企業(yè)實(shí)現IPO上市、2家所投企業(yè)估值增長(cháng)超5倍。投資覆蓋高端制造、創(chuàng )新生物醫藥、創(chuàng )新消費服務(wù)、新能源等國家大力發(fā)展領(lǐng)域。

實(shí)戰經(jīng)驗：
01-在資本運營(yíng)全流程閉環(huán)【實(shí)控權收購→法人治理→并購重組→資本退出】中，具有資本全局觀(guān)，成功打造資本市場(chǎng)明星案例《慧球科技重組天下秀》
【實(shí)施上市公司舉牌收購】制定操作方案，并通過(guò)二級市場(chǎng)舉牌方式，成為上市公司慧球科技(600556.SH)大股東，以極小代價(jià)完成上市公司收購。
【獲得上市公司控制權】指導上市公司合理利用公司法及監管規則，維護股東權益、完善公司法人治理結構，通過(guò)召集股東大會(huì )成功改組董事會(huì )、監事會(huì )，獲得上市公司實(shí)際控制權。
【開(kāi)展企業(yè)并購重組】主導盡職調查并談判各類(lèi)資產(chǎn)，最終成功以吸收合并方式重組全球互
聯(lián)網(wǎng)營(yíng)銷(xiāo)獨角獸企業(yè)--天下秀數字科技(集團)股份有限公司。
【實(shí)現市值提升投資退出】?jì)赡陜裙臼兄底罡咛嵘吮?，完成投資退出和資本運營(yíng)閉環(huán)。

02-在資本運營(yíng)【投資銀行-股權投資-私募基金-產(chǎn)業(yè)基金】中全業(yè)務(wù)覆蓋，實(shí)戰成果顯著(zhù)
投行業(yè)務(wù)經(jīng)驗豐富：參與過(guò)長(cháng)白山等IPO上市項目、吉林森工重大資產(chǎn)重組項目、主導過(guò)巨龍股份（870239.OC）、泰華電子（870146.OC）等新三板掛牌項目，并成功為企業(yè)完成員工激勵計劃和定向增發(fā)投資引入。
投資領(lǐng)域成績(jì)顯著(zhù)：為被投企業(yè)對接融資機構、引進(jìn)高級管理人員完善核心團隊、量身定制股權激勵計劃、給企業(yè)估值提升和IPO上市賦能。其中聯(lián)贏(yíng)激光（688518.SH）、杰普特（688025.SH）、海創(chuàng )藥業(yè)（688302.SH）、精致達等4家所投企業(yè)實(shí)現IPO上市；北京昊唐科技（寵物家）、賽維森醫療科技2家所投企業(yè)估值增長(cháng)超5倍，成為熱門(mén)獨角獸。
私募基金運營(yíng)獨到：與上市公司金風(fēng)科技、福田引導基金共同發(fā)起設立新能源產(chǎn)業(yè)投資基金，總規模10億元。參與新能源行業(yè)光伏、儲能、氫能、碳交易等領(lǐng)域投資。評估項目可行性，測算項目收益率及償債能力，開(kāi)發(fā)項目實(shí)施方案，完成項目資產(chǎn)變現交易。新能源領(lǐng)域總投資規模超6億元人民幣。

03-作為培訓講師，賦能100+家企業(yè)提高資本運營(yíng)水平
◆ 累計為100+家企業(yè)：賽維森、牙邦科技、寵物家、眾壹新能源等，開(kāi)展《企業(yè)上市IPO》《股權激勵》《股權融資》等課程。
◆ 累計為30+家上市公司：鴻博股份、亞鉀國際、天下秀、赫美集團等，開(kāi)展《股權設計：公司股權設計與資本運營(yíng)》《股權投資》等課程。
◆ 累計為20+家私募股權基金公司：上海豐煜投資管理、深圳中科融信投資管理、深圳市鑫運通創(chuàng )業(yè)投資、深圳市柏納股權投資基金管理等，開(kāi)展《私募基金運營(yíng)管理》課程。

主講課程：
《全面注冊制與企業(yè)IPO上市》
《私募股權投資基金的運營(yíng)與管理》
《股權激勵與企業(yè)估值提升》
《企業(yè)成功股權融資操作實(shí)務(wù)》
《公司股權設計與資本運營(yíng)》
《2023年宏觀(guān)經(jīng)濟與熱門(mén)行業(yè)投資機會(huì )》 

• 私募股權投資基金

   

  課程目的： 本課程透過(guò)中外專(zhuān)家教授的不同視角幫助學(xué)員系統觀(guān)察私募股權基金的發(fā)展變遷和現狀，發(fā)現私募股權投資基金在中國企業(yè)成長(cháng)過(guò)程中的針對性和適用性。旨在為中國企業(yè)熟悉國際融資的規則與技巧提供操作指南，并為廣大企業(yè)及投資者提供投、融資平臺。通過(guò)國內著(zhù)名金融專(zhuān)家講授豐富內容的同時(shí)，提出更多的對中國金融業(yè)發(fā)展策略的思考，碰撞出更多的智慧火花。課程大綱：..

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